带你看中国 | 2024年一季度房地产市场回顾

今年以来，中国经济延续了回升向好态势，主要指标增长加快。一季度国内生产总值（GDP）同比增长5.3%，增速比2023年四季度和一季度分别提高0.1个和0.8个百分点；工业增加值同比增长6%，比四季度提高0.8个百分点；固定资产投资同比增长4.5%，比2023年全年提高1.5个百分点。这是在高基数前提下实现的中高速增长，既高于境内外市场机构和国际组织预测，又好于世界其他主要经济体，为实现“5%左右”的GDP全年增速目标提供了良好开局，也为宏观经济减少大幅波动及接近潜在增长水平积累了更多的积极因素。

需要看到的是，正如4月30日政治局会议所指出的，经济仍面临诸多挑战，主要是有效需求仍然不足，企业经营压力较大，重点领域风险隐患较多，国内大循环不够顺畅，外部环境复杂性、不确定性明显上升。

展望未来，政策端预计将继续保持稳定性和连续性，避免过强刺激和过快收缩。存款准备金率和政策利率仍有下行空间，带动社会综合融资成本稳步合理下降；包括中央预算内投资、地方政府专项债券、增发国债资金、超长期特别国债等在内的多路资金将合理安排发行节奏。房地产行业将继续适应从增量时代到存量时代的变化、供求关系和长期趋势的变化，由总量扩张转为存量上的改造和增量上的优化相结合。

办公楼市场

• 一季度，全国主要城市甲级办公楼市场新增供应体量回落；其中一线城市季内共入市约48.3万平方米的面积，总量不及上季度四成。
  
  
• 市场活跃度和问询量均有所提升。新质生产力代表的电子信息、生物医药和新能源领域的需求正在稳步提升；科技行业扩张势头虽然放缓，但在一线城市仍与金融业引领需求来源。
  
  
• 大部分城市当前的办公楼市场处于租金下行或跌幅收窄阶段，市场整体处于下行周期。

物流地产市场

• 一季度，全国物流地产市场新增供应191万平方米，供应仍处高位；受多重因素影响，季内净吸纳量为116万平方米，整体租赁需求相对偏弱。
  
  
• 城市间租赁活跃度分化。受益于跨境电商扩张，华南地区整体租赁需求活跃；在重庆、西安和嘉兴等城市，先进制造业、新能源汽车及零配件企业租赁需求增加。
  
  
• 短期内租金承压，部分城市出现租金负增长；业主将继续采取灵活租赁策略吸引租户。

零售地产市场

• 一季度消费对国内生产总值增长贡献率达73.7%；但伴随假期效应减弱，理性消费之风延续。
  
  
• 全国21城优质零售地产新增供应共计81.7万平方米，同比下降23.6%；一线城市占总供应66.1%，处于主导地位。改造类项目、非标商业项目为季内亮点。
  
  
• 市场平均空置率连续四季度回落，城市表现分化明显，二三线城市空置率仍处高位。一线城市租金企稳，但总体而言租金仍待止跌回稳。

住宅市场

• 一季度，中国住宅市场持续调整。投资、销售面积下降，土地市场供求缩量。 
  
  
• 整体置业需求信心依旧不足，全国70大中城市新建及二手商品住宅销售价格同比下降，各线城市商品住宅销售价格同比降幅扩大。
  
  
• 全国土地市场供求两端规模持续缩量；城市及板块之间土拍热度保持分化；国央企仍是拿地主力。

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