大咖解读：国际财务报告准则变化下的评估动向

由国际会计准则理事会（IASB）编写发布的《国际财务报告准则》（IFRS）一直以来都是世界各国公司交流、比较财务信息的重要指导工具。近十年来，《国际财务报告准则》几经修订更新。在这一背景下，正确应对准则变更带来的影响，成为了公司健康发展的必修课。

今年年初生效的《国际财务报告准则第9号—金融工具》（IFRS 9）就是最新的变更之一。IFRS 9已取代原有的国际会计准则39号（IAS 39），并将对企业2018年财报产生直接影响。

2018年下半年，仲量联行评估咨询团队在北京、上海、深圳、香港四地举办了准则变化解读研讨会，并与来自香港联交所、安永、毕马威、普华永道等多位特邀嘉宾进行深入交流。

IFRS 9: 简化、预期、放宽

对比IAS 39及IFRS 9，可以将准则变化总结为三大关键词：简化、预期以及放宽。

首先，金融资产按照商业模式和合同现金流特征分为三类，而不再按照持有目的分为四类。其中，衍生工具、权益工具必须采用公允价值计量。金融负债则可以根据情形按照摊余成本计量或者按照公允价值计量。

其次，金融资产减值由已发生损失模型改为预期损失模型。利息收入需根据金融工具所处阶段，来判断是按照未来12个月内预期信用损失计算，还是按照整个存续期内信用预期损失计算。

最后，适用套期会计之分类与条件得到放宽。相比IAS 39，IFRS 9 的套期会计更为灵活。新准则取消套期比率区间要求，扩大了可套期窗口和选择套期工具范围种类。

IFRS 9下的资产评估要点

从评估师角度而言，资产评估方法仍会以收益法、市场法、成本法为主。

不过，在IFRS 9的影响下，需要应用公允价值计量的资产范围将有所拓宽。

而这些待评估的资产也呈现出新的特点。

以长期股权投资为例，近几年来新经济发展迅速，不少企业都持有新经济公司的股权。然而，这些新经济公司不少都存在缺少财务数据、盈利模式尚未清晰乃至现阶段亏损的问题。仅运用传统的估值方法，难以准确反映这类公司的价值。

因此，评估师需要不断探索表达资产公允价值的合理方法。此前，在评估阿里巴巴旗下互联网售票平台——淘票票时，仲量联行评估咨询团队就引入了P/GMV（价值对交易量比率）作为主要评估方法，通过结合同期行业交易信息，最终作出估值，获得了港交所的认可。

对于企业来说，尽管适应新准则需要付出相当的时间和成本，但企业亦可借此机会对资产组合及投资策略进行审视。同时，企业需深入理解金融资产衡量与减损的新规定，提供更贴近企业现况的损益数字，从而增加投资者的信心。