北京，2024年1月4日——“受消费温和复苏传导影响，2023年北京的零售物业租赁市场率先于其他物业类型迎来回暖。”仲量联行华北区董事总经理张冀苏表示：“随着经济恢复向好势头持续巩固，商业地产市场预期将由需求的逐步改善带领整体恢复进程。”

办公楼市场租金持续处于下行通道，第四季度跌幅扩大，但低价推动市场活跃度小幅提升。在投资市场，公募REITs相关资产投资热度显著提高，零售物业大宗交易的全年成交额较去年实现翻倍。伴随宏观消费的震荡修复，零售地产市场租赁需求得到复苏企稳。工业物流市场空置水平在新增供应影响下小幅上升，租金水平在四季度保持相对稳定。在酒店市场，新增供给保持较低的水平，业主对酒店价值提升诉求迫切。尽管北京住宅市场步入调整期，高端住宅市场保持逆势增长，全年成交量同比上升2.9%。
 

非传统市场投资人促成多例成交，买家来源更为多元化。2023年，北京全年大宗成交累积总额337亿元，市场活跃度略有改善。第四季度的大宗交易市场中，私人买家占比超过五成。中国金茂以人民币28.02亿元将位于亮马桥区域的五星级酒店金茂北京威斯汀大饭店成功出售，买方为渤海润泽。

全年资产成交类型维持多样化，公募REITs相关资产热度显著提升。受办公楼租赁市场影响，办公物业在大宗交易市场成交总额中占比虽有56.8%，但其成交金额较去年下降5%。随着公募REITs试点范围拓展到消费型基础设施，零售物业的投资热度有所提升，对比去年成交金额实现数倍增长。从买家类型来看，投资需求有所回暖，投资型买家的成交额占比上升至71%。“私人买家、国企平台等非传统市场投资人入场，买家来源较以往更为丰富。” 仲量联行中国区投资及资本市场业务运营主管兼华北区负责人徐茜茜表示：“随着市场预期的调整，核心区位的投资机会有望迎来更高关注。”
 

_{备注：北京酒店指高端酒店，平均房价包含服务费}

截至第三季度，北京市国内旅客人次已超过2019年同期，入境旅客人次恢复滞后明显。据北京市文旅局数据发布，截至第三季度北京市国内旅客数量为2.5亿人次，超过2019年同期2.1%；国内旅游收入为4,302亿元，相比2019年同期下降了1.2%。相比国内旅客人次，入境旅客人次恢复较缓。截至第三季度北京市入境旅客数量为75.1万人次，仅恢复至2019年同期的26.6%。

截至11月，北京高端酒店市场每间可出租客房收入恢复至2019年同期水平88.1%。截至2023年11月，北京高端酒店市场入住率为66.7%，平均房价达1,116元，每间可出租客房收入为745元。平均房价已基本达到2019年同期水平，入住率和每间可出租客房收入分别为2019年同期水平的87.8%和88.1%。

北京市场新增供给保持较低的水平，注重对存量资产的精细化管理，业主对酒店价值提升诉求迫切。2023年全年北京市无高端及以上酒店新增供给。2024年第一季度预计海淀万丽酒店即将开业，这将是万豪集团在北京落地的第三家万丽品牌。中国酒店市场中存量时代的特点逐渐突出，在北京，新增供给增速缓慢的趋势尤其明显，存量资产的品牌焕新，升级改造及用途更新是酒店业主重点关注的问题。

预期逐渐放宽的签证政策将利好入境旅游市场进一步增长，同时部分境内高净值旅客需求也将流出至海外市场。12月对法德意等6国实施单方面免签入境政策后，相关国家旅客人次有了较大提升。国家移民管理局的数据显示，政策实施后3日内相关国家入境游客数量增长1.8万人次，10日内增长5.9万人次，日均入境人次较免签政策实施前增长约四成。新加坡12月7日披露，在新中航班不断增加的基础上，双方将通过30天互免签证安排，加强两国人员往来，俄罗斯也计划与我国通过新的免签团体旅游协议。预期逐渐放宽的签证政策将进一步推动我国入境旅游市场发展。

仲量联行大中华区酒店及旅游地产事业部高级副总裁梁涛表示：“北京市场供给受限，以存量资产为主，近年来业主对于低效空间改造需求增长显著。在对宏观经济趋势仍存疑虑的背景下，国内旅客出游意愿强烈但预算减少，短期内仍需重拾消费信心。签证放宽政策利好入境游恢复，但部分高净值国内旅客可能流向海外。基于变化的市场环境，业主针对酒店资产管理、提质增效的需求也在明显增加。“