成都，2025年2月11日——2024年，全市GDP超2.3万亿元，经济增势良好，产业招引协同推进，成效显著。高技术制造业和服务业成为增长亮点，高技术制造业增加值增长5.7%，而服务业对经济增长贡献率达70.5%。同时，成都继续推动产业建圈强链，新增多个千亿级产业集群。在基础设施建设上，交通、水利、能源等领域齐头并进，成渝中线高铁、成都五环路等项目稳步推进。激励政策与产业落地为成都高质量发展注入可持续动力。甲级办公楼市场：聚焦存量需求流动，租赁净吸纳量处低位水平；企业预期收紧，年租金跌幅创历史新高。优质零售地产市场：新增供应大幅回升，运营商“先填后调”策略助力空置率修复；消费动能持续分化，鞋服、正餐需求不足，娱乐体验相对活跃，新旧动能转换，市场在新趋势加持下实现消费端的再平衡。物流地产市场：高标仓主力租户行业在2024年经历较大更迭，一批新兴平价消费业态发展加速，对传统零售行业形成替代；仓储需求在新老租户交替中达到再平衡。

仲量联行华西区董事总经理佟恩表示：“以规划开局2025，未来成都将以《国土空间总体规划（2021—2035年）》为方向，在持续优化城市布局的基础上，夯实西部经济中心、科技创新中心、对外交往中心、全国先进制造业基地等核心功能定位。这正是实现未来商业地产高质量发展的底层逻辑。同时，2024年年底地铁五期规划的发布表明成都市将持续完善交通网络，在助力城市高效运行的同时，进一步稳定楼宇经济价值。在产业招引上，建圈强链加速推进，持续打造具有国际竞争力的产业集群。诸多举措下，成都正在高速提升城市能级，持续增强国际竞争力和区域辐射力，朝着可持续发展的世界城市目标稳步迈进。“
 

先填后调，空置修复

在消费呈结构性复苏和“消费降级”的双重趋势下，商品零售需求仍较为疲软，正餐消费降频减档，情绪赋能的娱乐体验业态扩张活跃，成为年内租赁需求主力。新旧需求动能持续转换，市场在新趋势加持下实现消费端的“再平衡”。为适应市场变化，“先填后调”策略成为零售运营商的普遍选择，市场空置率明显修复。截至2024年年末，成都优质零售地产市场平均空置率同比下降1.5个百分点，收至10.6%。

租金方面，面对高租金业态的整体需求放缓趋势，核心租户的议价力逐渐增强，部分品牌从过去底租和扣点取高的交租方式转向纯扣点模式，导致商场实得租金进一步降低。截至2024年年末，成都优质购物中心首层平均租金报360.6元/平方米/月，同比下降4.9%。

供应回升，场景向新

2024年，成都全年新增供应共计82.0万平方米，较上年同期增长34.7万平方米，市场总存量升至1,229.2万平方米，位居全国第三。九个新开业项目分别为：优客广场科华店、光环购物公园、温江旭辉Cmall、东安天街、西源集、此地CyPARK、保利时光里、金牛招商花园城和天府招商花园城。随着供给端不断扩容，成都消费场景持续创新。例如，打造垂直空间呈现mini口袋公园的光环购物公园、融入卡皮巴拉主题乐园的天府招商花园城、以“骑行+公园”为特色的此地CyPARK等，各具特色的消费场景造就成都多样化的商业体系。此外，成都首家市内免税店落户仁恒置地广场，将由中免集团与本地国企成立合资公司共同运营，进一步丰富商业与消费模式的多样性。

需求更迭，体验至上

• 休闲娱乐业态成为空置去化主力：相较于其他业态以换租为主，娱乐业态则表现为增量发展，在全市购物中心的占比从13.9%提升至14.7%，同比增加0.8个百分点。面对外部环境的波动，消费者在情绪放松和娱乐社交等精神方面的需求显著提升，娱乐体验品牌扩张活跃，如：网鱼电竞、音乐派KTV、貘鱼自助台球等。

• 消费降级带火折扣、平价服饰：随着消费者对价格更加敏感，折扣、平价服饰受青睐，高性价比服饰品牌与集合店积极开店，如BIGOFFS超级折扣于2024年新开6家门店，单店面积在3,000平米左右；骆驼（Camel）新店同样迅速进驻成都光环购物公园、东安天街、金牛招商花园城等项目。

• 运动品牌细分，成为项目重点调改方向：消费者对运动专业性、功能性需求提升，为更多细分运动品牌打开市场，许多小众运动品牌首进成都，如法国足护品牌SIDAS、瑞典户外运动品牌Houdini、日本滑雪服品牌Goldwin等。运动品牌作为当下为数不多的扩张业态，成为商场招引和调改重点，如成都万象城B馆低区从精品女装调整为运动户外，引入Kolon Sports、Wilson、The North Face、Houdini等品牌。

• 国内潮牌从线上到线下扩张：由于线上经营成本不断提升，部分国内潮牌积极布局线下门店，如：杭州潮牌CHINISM四川首店进驻滨江天街，国潮品牌BJHG中国首店进驻东郊记忆。此外，潮流品牌也逐渐从扎堆非标项目扩展至优质购物中心，如FPA进驻环贸ICD和MOF少女百货进驻世豪广场等。

未来展望：成都将回归低供应时代，聚焦存量调改与核心城区焕新

自2012年起，成都进入零售地产高供应时代。过去13年间，成都年均供应约86.9万平方米，迅速实现“城市级-区域级-社区级”三级商业体系的构建，市场存量也跨入千万级，稳居全国第三。2025-2028年，成都零售预计将再度回归低供应时代，年均供应回落至40-45万平方米，约为高峰期的一半，商业开发停止向外无限制扩张，转向在现有地理空间的加密布局。仲量联行中国区零售地产及消费研究负责人朱建辉表示：“成都零售地产的供给侧正悄然上演剧变，以‘量’的累积为始，历经‘型’的变化，最终实现‘质’的飞跃，并从早期优质供应不足的短缺困境，转为阶段性、区域性过剩的发展现状。未来存量商业调改将成为市场发展主旋律，在零售地产资源头部化、集中化的驱使下，头部企业将成为主导市场未来走向的决定性力量。在新消费、新动能、新场景、新触点等多方势力角力下，成都消费与商业地产市场将步入供需两端的‘再平衡’新阶段。”