仲量联行宣布收购HFF以加速投资业务增长
此次收购将显著强化仲量联行全方位投资业务,从而完成业内领先的投资平台构建
仲量联行和HFF.Inc.于近日正式宣布,双方已达成最终协议,仲量联行将以现金加股票的方式收购HFF的全部流通股,股权价值约为20亿美元。此项交易已获得双方董事会的一致批准。
HFF是美国规模最大且最成功的商业地产投资中介机构之一,数十年来,已与客户建立了长久而稳固的合作关系,拥有杰出的领导层和业界一流的投资顾问团队。自1998年以来,HFF已完成超过27000笔交易,交易总额超过8000亿美元;2018年的业务营收达6.5亿美元,创下公司历史新高。收购交易完成后,HFF首席执行官Mark Gibson将加入仲量联行,担任美洲区投资部首席执行官和全球投资委员会联席主席。
仲量联行全球首席执行官伍博琦Christian Ulbrich表示:“提升投资业务规模是我们‘Beyond超越’战略的重点之一,有利于推动长期可持续的盈利增长。与HFF的合并为业务的加速增长提供了关键助力,并将进一步夯实仲量联行作为业界知名的投资中介机构的地位。长期以来,我们一直钦佩HFF的专业知识、卓越声誉,以及团队合作、诚信负责、追求卓越的客户至上的企业文化,这与仲量联行的公司理念与行为准则如出一辙。我相信,双方的合并将为我们的客户、员工和股东带来诸多益处。”
HFF首席执行官Mark Gibson表示:“对于我们的股东来说,这是一次绝佳的交易,他们将获得即期付现,并且有机会成为合并后公司的股东,分享其长期价值。此外,相较于两家公司各自独立经营,我们相信与仲量联行的合并将为我们的股东、客户和员工创造一个优越的平台,并将显著提升HFF公司战略计划的实施效率。仲量联行推崇团队协作、诚实守信的企业文化,这与HFF自成立之初就一直秉承的理念不谋而合。”
交易详情
根据协议条款,仲量联行将向HFF股东支付每股HFF股票24.63美元现金和0.1505股的仲量联行股票。根据2019年3月18日收盘价,仲量联行每股价值163.02美元,HFF股东将收到的现金和股票总对价为每股HFF股票49.16美元,与过去60个交易日和90个交易日的HFF成交量加权平均股价相比,分别溢价约22%和25%,较其2019年3月18日的收盘价溢价约6%(在于2019年1月31日宣布的每股1.75美元特别股息对股价产生正面影响之前,该等股息已于2019年2月27日支付)。交易完成后,仲量联行股东预计将持有合并公司约87%的股份,HFF股东将持有约13%的股份。持有HFF 3%股权的所有七名HFF执行委员会委员都已投票支持该交易。HFF的主要高管和投资顾问已签订就业、竞业禁止和/或留任的承诺,效期为3至4年。最后,截至交易结束时,HFF其中一名现任董事将加入仲量联行董事会。
仲量联行计划以现金储备和现有银团信贷融资相结合的方式支付对价中的现金部分。此次合并所带来的规模效应将有效提升运营效率和营收水平,估计在两到三年内将实现约6000万美元的营收提升。
此项交易预计将于2019年第三季度完成,但是须经HFF股东批准并须满足相应的成交条件,包括监管审查。收到融资并不代表交易达成。
强有力的战略理念和长期价值创造
通过此次合并,仲量联行将大幅增强为客户提供全方位投资服务的能力。此项交易将使仲量联行迅速扩大其在美国的投资业务市场占比,快速增加其在欧洲和亚太地区的债务咨询业务量,并推动全球运营效率的提升。
HFF股东就其持有的HFF股票将获得有吸引力的价值,其中包括即期付现以及成为仲量联行股东的机会,分享其未来的成功和高增长潜力。HFF股东将从其持有的全球化企业股票中获益。合并公司能够为客户提供更全面的房地产服务,包括行业领先的租赁代理、物业管理、估值和项目管理等服务。
仲量联行和HFF的合并将创造一个吸引、发展和保留行业最佳人才的平台。此外,两家公司在技术上互补投资的结合也将进一步增强仲量联行的数字化能力,巩固其作为拥有卓越团队配置、不断完善的后端流程以及一流客户交付工具的房地产行业数字领军者的地位。
此次收购预计将为仲量联行和HFF的投资者创造长期的战略价值。在交易完成后的第一个完整财年,调整后的每股收益将会增加,并产生强劲的预估现金流,从而实现持续和及时的去杠杆化。
顾问
摩根大通担任仲量联行的独家财务顾问,Sidley Austin LLP担任其法律顾问;摩根士丹利担任HFF的独家财务顾问,Dechert LLP担任其法律顾问。
关于仲量联行
仲量联行(纽交所交易代码:JLL)是全球领先的房地产专业服务和投资管理公司。我们始终致力于房地产领域的持续创新;不断创造机遇,打造理想空间,实现价值回报以成就商业及个人愿景。从而,为我们的客户、员工和社会创建一个更美好的明天。仲量联行是《财富》500强企业,截至2018年12月31日,仲量联行业务遍及全球80多个国家,员工总数超过90,000人, 2018财政年度收入达163亿美元。JLL是仲量联行的品牌名称以及注册商标。更多信息请浏览www.jll.com