杭州商办市场在调整中前行，存量市场竞争加剧

杭州，2025年7月16日—— 2025年第二季度，杭州优质办公楼市场调整中前行，甲乙级办公楼均无新增供应入市，整体市场空置率下调。第二季度优质零售物业市场无新项目开业，餐饮业态的新开业比重有所上升。

仲量联行杭州、南京分公司总经理兼杭州、南京、武汉商业地产部总监尤培荣表示：“过去两年，杭州录得约100万平方米的办公楼新增供应，而市场需求尚不能匹配如此大量供应。尽管诸多业主已然放缓新项目入市的节奏，预计2025年下半年，杭州仍将有超过60万平方米的办公楼新增供应入市，市场的租赁压力将进一步增大。在此背景下，存量楼宇的租金预计下调幅度加大，业主多采取以‘价格’换‘空间’的租赁策略，并通过各种楼宇附加价值的提升，为自身赢得谈判主动权。”

2025年第二季度，杭州无优质办公楼新增供应入市，上半年整体办公楼市场空置率微降。二季度，杭州整体办公楼市场净吸纳量约为20,843平方米，低于一季度水平。甲级办公楼供求维持低位，平均空置率为24.1%，环比下降0.4个百分点。乙级办公楼的外溢现象加剧，前两个季度共计录得乙级办公楼净吸纳量20,269㎡。乙级办公楼空置率为27.6%，环比下降0.2个百分点。

科技互联网行业需求有所回升，专业服务机构需求依旧活跃。从第二季度的行业需求表现来看，科技互联网占比29%；金融业占比15%，专业服务行业占比14%。全市科技互联网行业需求有所回升，亦有整层以上成交。金融行业趋于冷静，而专业服务机构需求依旧活跃，尤其是英语/留学相关的教育培训机构。

供需矛盾仍在，市场租金维持下行趋势。截至2025年6月底，杭州甲级办公楼平均净租金季度环比下降1.3%。第二季度乙级办公平均净租金环比下降1.4%。市场供需压力仍然持续，上半年甲级办公楼下跌幅度高于去年同期水平。

优质办公楼市场展望：预计2025年下半年，杭州将有10个新增供应项目交付入市，预计将为市场带来约68.4万平方米的优质办公楼新增供应。杭州嘉里城二座将于近期入市，而杭州恒隆广场、新鸿基IFC等标杆项目的外立面亦基本落成，有望于今明两年陆续交付。未来三年，钱江新城二期和钱江世纪城板块将迎来较大体量的优质办公楼新增供应。

仲量联行杭州研究部经理孙懿文表示：“市场承压之下，企业的观望情绪仍在，尽管杭州市场多数行业企业仍有办公楼新租和扩租需求，但降本增效仍是大多数办公楼租户的考量重点。我们观察到，租赁政策更为灵活的优质办公楼业主能在市场中占得先机。上半年，市场新租成交较为活跃的优质办公楼项目主要为新入市或租金下调较为明显的项目。业主方应根据快速变化的市场环境，不断调整自身租赁策略和产品力，从而在存量市场竞争中把握先机。”

新中式糖水带来创新体验，美食广场等平价餐饮需求崛起。从2025年第二季度录得的新开店业态需求占比来看，餐饮类业态占新开业商铺的32%，比重继续提升。“新中式”为糖水茶饮带来创新体验，杭州万象城迎来怡满分全国首家旗舰店，汕心甜汤接连在来福士和湖滨银泰in77开出新店。来福士B1层全新打造的“福巷”美食广场也于近期盛大开业。

国货包袋品牌持续掀起热潮，家电销售有所回暖。第二季度，国货包袋品牌Songmont山下有松浙江首店最终选址杭州万象城，Grotto亦在万象城开出新店。以旧换新和国补等消费政策下家电销售有所回暖，石头科技全新旗舰店和出乎生活家具新店在杭州大悦城开业。

第二季度未有新增零售项目入市，零售市场需求趋于冷静。2025年第二季度，全市优质零售物业的空置率为8.8%，较上季度下降了0.7个百分点。高端零售消费的需求被进一步挤压，奢侈品和轻奢品牌的开店速度明显放缓，杭州部分购物中心的餐饮业态比例在上升。

二季度整体市场租金跌幅继续扩大。杭州零售物业市场压力不减，2025年第二季度，整体市场首层平均净有效租金环比下降1.5%，跌幅继续扩大。从区域表现来看，核心商圈首层平均租金环比下降1.0%，而非核心商圈环比跌1.9%。

零售物业市场展望：2025年下半年，杭州预计还将新入市6个优质零售地产项目，新增供应有望超过61万平方米。2026年，杭州零售新增供应将会持续放量，预计将会达到近80万平方米。随着恒隆广场、新鸿基IFC、SKP等多个有竞争力的城市级购物中心陆续开业，杭州的城市格局将会进一步提升。同时，随着恒隆广场等项目未来规划的进一步调整和扩张预期，杭州武林商圈的零售格局或将迎来新变局。