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上海

中国推出QDII2鼓励更多国内资本进行海外投资


上海,2015624–近日关于“合格境内个人投资者(QDII2)”方案的更多细节被披露。中国政府最初推出的QDII是为了鼓励中国机构投资者开发海外投资市场,并且取得了成功,海外投资交易额已突破430亿美元。 QDII2 提高了个人和机构海外投资的额度上限,将进一步鼓励国内资本进行海外投资,促进资本向境外流动。

1   2007-2014年中国海外房地产投资额 

QDII graphic.png

来源:仲量联行研究部,数据包括2007年以来的土地和商业地产交易数据。

图中单位:百万美元

严格筛选实施城市

根据报道,新的 QDII2最早可能于2015年6月正式实施。上海、天津、重庆、武汉和温州 据传将作为首批试点城市。上海自由贸易区和深圳前海深港合作区也极有可能成为试点区域。 

QDII2将给各方带来不同程度的影响

针对特定群体, QDII2将允许他们将名下资产总额的一半投资到诸如房地产等国际金融资产中。与以前个人每年最高投资额为50,000美元的限制相比,这无疑是前进了一大步。要成为合格个人境内投资者,个人可能需要就职于自由贸易区的一家公司,并且名下资产价值超过16万美元。 这可能对财富管理和证券等行业产生显著影响 ,使他们能够通过这一新规重新配置海外房地产投资产品结构。

对机构投资者而言,QDII2将机构投资的最高投资上限从3亿美元提高至10亿美元。鉴于中国海外投资资本已经找到成交额达数十亿美元的地标性房地产交易的途径,这一政策不太可能大幅度提高交易量和其他主要相关数据。

不过,国内机构投资者将会受益于QDII2在交易过程上所带来的便利。 对于那些近期涉足海外项目开发的中资保险公司而言,新的法规能够助其吸引更多去海外投资的中国人成为他们的客户,为他们的海外住宅开发项目找到更坚实的退出基础。

个人投资者将拥有更大的投资能力,使他们能够组成联合体,去纽约、悉尼、伦敦等门户型城市进行价值数百万美元的收购。事实上,不久前一家国内保险公司利用从个人投资者募集的人民币资金获得了额外资金杠杆,实现了海外办公楼投资收益的最大化。许多银行和保险公司未来也有可能采用这一模式。

仲量联行华东区研究部总监周志锋表示:"QDII2对海外交易量的影响对于中国海外投资资本无疑具有积极意义。诸多机构将在整个交易过程中受益,而且在大型交易中获得合法性。海外资本的投资者群体也将多元化,不同类型金融产品的渗透也为个人投资者提供了投资海外房地产的商机。"